存款准备金率已上调至历史新高

【编者语】中国人民银行13日宣布,从10月25日起,将上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。央行如此高频率的上调准备金率,是否预示着近期将再次加息。

   【新闻事件】

   中国人民银行13日宣布,从10月25日起,将上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年来央行第8次上调存款准备金率,也使得存款准备金率与1988年创下的13%的历史高位持平。

   央行表示,此举是为加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长。而市场分析人士认为,此次上调存款准备金率0.5个百分点,可冻结银行体系资金超过1800亿元,一定程度上有助于缓解流动性过剩局面。

   业内人士分析指出,流动性过剩情况尚未出现好转迹象,新增贷款增速难以控制,是央行此次快速做出上调存款准备金率决定的原因所在。

   据统计,自今年1月15日上调存款准备金率以来,年内已上调存款准备金率共4个百分点,累计冻结银行体系资金约15000亿元。

   【新闻影响】

   央行为什么会如此高频率的上调准备金率?

   渤海银行财富管理部姜龙军:股市冲高、人民币升值导致市场资金过剩,因此央行不断采取措施,控制市场资金流动性。另外对九月CPI数据的预期也是导致本次上调存款准备金率的原因之一。

   中国人民大学经济学博士,北京市民理财年特约专家任强:人民银行年初召开的工作会议上公布今年主要工作是控制资金流动性。从几方面考虑,为控制资金流动性过剩是导致本次上调存款准备金率的主要原因。另外通货膨胀率过高,也是导致本次上调准备金率的原因之一。

   央行采取的措施今年基本都是三步走--公布CPI数据、调整准备金率、加息,此举是否预示着将本月再次加息?

   中国人民大学经济学博士,北京市民理财年特约专家任强:是否加息与本次上调准备金率关系不大,主要看统计局即将公布的九月CPI数据如何,如果九月CPI数据仍保持高位运行,加息的可能性加大,调整幅度也会加大。

   渤海银行财富管理部姜龙军认为本月再次加息的可能性不大,上调存款准备金率属于控制资金流的软性手段,加息属于刚性手段,几次加息市场震荡很大,同时会使百姓生活受到最直接的影响,因此通常需要较长的观察期,应该从整体经济市场考虑。加息会增加人民币升值压力,造成外国资金大量涌入,使资金流动性过剩的局面进一步扩大,因此此次央行只采取了上调准备金率的手段。

   本次调整准备金率将对市场产生哪些影响?今年内是否有再次调整准备金率的可能?

   渤海银行财富管理部姜龙军:存款准备金率上调使银行可用于信贷的资金紧缩,信贷结构受到影响,银行讲求精耕细作,一旦银行信贷可用资金减少,银行会倾向于对重点行业内大型企业发放贷款,中小企业获准贷款的可能性降低。对百姓生活的影响,是由银行贷款转嫁到生产环节中产生的,企业获准贷款的可能性降低,使企业融资成本提高,导致商品成本发生变化,使商品价格上涨,从而抑制消费,最终达到使流动性资金减少的目的。

   年内有再次上调准备金率的可能,但是可能性不大,因为目前的基准已经达到十年来最高水平,如果过多的从政策面控制资金流,也会给市场带来不良的影响。

   中国人民大学经济学博士,北京市民理财年特约专家任强:由于上调准备金率,造成银行资金紧缩,信贷资金减少,会对商品价格造成一定的影响。

 

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