第三方理财轻松实现财务自由

当您为家庭资产增值、孩子出国经费、未来养老基金等问题算得焦头烂额的时候,有没有想过,其实您可以一边品尝下午茶,一边让专家为您出谋划策,同时还能和一些与您同样身价不菲的人分享投资经验?当您对艺术品投资兴致勃勃,但又无从下手、举棋不定时,如果有个艺术品投资沙龙向您发出邀请,何乐而不为?如果您成为一家第三方理财机构的会员,轻松高品质的理财生活似乎唾手可得。

 

财富效应 水到渠成

近两年第三方理财机构的客户人数较前几年几乎是呈几何级数增长,一方面是由于新增了富豪第二代的客户,另一方面则是因为牛气冲天的股市造就了大量新富豪,使得理财市场的蛋糕越来越大。

20 世纪 70 年代理财规划首先出现在美国。早期理财规划只是财务顾问提供税务方面的咨询,没有形成理财规划的理论和统一的实务操作程序。 1985 年,美国率先成立理财师协会。随即, 1986 年在英国、 1987 年在日本也成立了各自国家的理财师协会。 1990 年,国际注册理财师协会( International CFP Council )成立,理财规划行业从而有了实际操作标准和从业规范。

近两年,我国开始逐步引入理财师制度,但目前我国多数的注册理财师都是挂靠、服务于某一定特定金融机构,如银行和保险公司,独立理财顾问( Independent Financial Advisor, 简称 IFA )则数量很少。后者通常以“工作室”或“事务所”的方式存在,其服务基于中立的立场,不代表任何机构如保险公司、基金公司、银行等,也不仅仅代表单个消费者的利益。因其公正的立场,在国外很受欢迎。所谓的“第三方理财”,指的就是这类服务。全球知名的美国嘉信理财公司就是一家第三方理财机构,它是一个很大的综合经纪平台,如今拥有 900 多万客户,托管的资产超过 1 万亿美元。可以说,第三方理财如今已经成了发达国家大多数人生活方式的一部分,相当多的个人和家庭都借助它来理财。

在我国香港地区,第三方理财市场也在 10 年前就已经进步,台湾地区稍后也出现了第三方理财,而中国内地目前则还处在起步阶段。 2006 年 5 月,北京优先理财事务所成立的时候,媒体将其形容为“国内第一家理财事务所 ”, 并宣称这是“国内第三方理财正式走向市场”。不过在此之前,国内其实已有试水者,譬如上海的诺亚财富管理中心和北京的华富人生理财咨询有限公司等一些理财机构,在几年前就开始从事实质性第三方理财服务,只是运营颇为低调,而且没有鲜明地亮出“第三方理财”的旗帜。直到最近一两年,第三方理财机构才陆续在沿海经济发达地区露出水面,而从银行等金融机构脱离出来成为独立理财师的金融专业人士也不乏其人。

第三方理财机构在这一来两年陆续出现,可谓金融服务市场的必然结果。“在中国经济快速发展,私人财富积聚,理财市场蛋糕也越做越大,”上海诺亚财富管理中心副总经理殷哲先生说道,“第三方理财的出现可以说是水到渠成。”据业内人士估计, 2007 年全国的个人理财市场规模将达到 5000 亿元人民币,而据麦肯锡全球研究所估计,中国理财市场规模将增长一倍多,达到 1.1 万亿美元以上。在这种背景下,持中立立场,只提供专业咨询而不经手交易的第三方理财机构自然获得投资者的青睐,尤其是资产丰厚的富裕人士。以诺亚财富中心为例,目前该机构拥有 4000 余名客户,涉及资金金额约 35 亿人民币。殷哲先生透露,近两年他们的客户人数较前几年几乎是呈几何级数增长,一方面是由于新增了富豪第二代的客户,另一方面则是因为牛气冲天的股市造就了大量新富豪,使得理财市场的蛋糕越来越大。

 

理财,并非只是炒股

第三方理财为客户制订的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面,但国内投资者对“全方位服务”似乎却并不领情,寻求第三方理财规划的客户多集中在证券投资领域。

由于我国目前金融业实行分业经营,无论是银行、保险公司、信托公司还是其他金融机构都各司其职,这也意味着这些机构的理财顾问只能提供某一特定方面的服务。在很多时候,所谓的理财顾问只是充当销售人员,推销所在机构的金融产品而已。而第三方理财由于“第三方”的特点,使得其有可能站在一个客观公正的立场为客户服务――事实上,第三方理财机构很少推荐某种具体的产品,更多的是为客户制定一个长期的可执行计划,包括投资规划,风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面。侧重于量身定做和全方位合作。即使是向客户推荐产品,第三方理财机构的选择也比单个金融来得更为全面,这是因为他们拥有与多数金融机构紧密合作的信息、结算和资讯系统,可利用其跨行业、跨领域的优势,形成一个大型金融产品超市,因此,第三方理财为客户制订的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面,实现了客户利益和价值的最大化。

尽管如此,国内投资者对“全方位服务”似乎却并不领情,一个有趣的现象是,寻求第三方理财规划的客户多集中在证券投资领域。以诺亚财富管理中心为例,虽然他们向客户提供的理财服务非常之广泛,包括信托计划安排、不动产税务顾问、海外金融产品投资顾问、艺术品评估与鉴赏等等,但多数客户只希望他们能借助一臂之力,在股市上获得高额回报。某知名金融咨询机构曾对中国富人的资产组成做过一个预测,内容是 2002 年至 2007 年资产各个类别的比重变化,根据这个预测结果,富人的证券资产投资比重在这段时间内逐年增长,到 2007 年不仅达到最高峰 31% (其他投资类型是不动产、现金存款、固定收益产品和其他投资),而且在所有类别中独占鳌头。

的确,今天中国的证券市场可以用风云变幻来形容,一方面是各种指数的飙升,一方面各种调控举措渐次出台,利好、利空的消息交替出现,投资者的心情也随之起起伏伏。有专业理财机构出谋划策,投资者虽然能说稳坐钓鱼台,但毕竟比普通投资者多了一分从容。

投资者对证券市场的情有独钟,和当下的市场环境是分不开的。在第三方理财的业内人士看来,投资者对于投资收益的追求当然无可非议,但并不是所有投资者都适合同一种理财方式。正所谓“没有最好的产品,只有最合适的产品”,无论是个人和家庭理财还是金融产品的推荐,第三方理财机构都建议客户进行理财心理测试,科学的判断出客户对于风险的承受能力,进而才有针对性地为客户进行理财规划建议以及推荐金融产品。

 

大概念理财

现阶段国人对于理财的理解其实是有失偏颇的,第三方理财机构为客户服务的终极目标并非帮助他们尽可能多地累积财富,而是在于资产的保值,帮助他们实现理财目标,最后达到财务自由。

在专业理财机构看来,现阶段国人对于理财的理解其实是有失偏颇的,这一点从他们对于炒股的偏好就能窥见一斑。其实,第三方理财机构为客户服务的终极目标并非帮助他们尽可能地累积财富,而是在于资产的保值,帮助他们实现理财目标,最后达到财务自由。而从国外的经验来看、生活理财才是消费者的主要需求,追求投资收益最大化并非他们寻求专家理财的首要动机。

“真正的理财是一种大概念的理财”,诺亚财富中心殷哲先生称,“它必须结合人生目标来设计。”每个人在不同的年龄阶段有不同的财富目标,财务安排也因为生活状态而不同。譬如人到中年,有子女的人考虑最多的是子女教育问题,什么教育层次该准备多少教育费用、通过怎样的投资方案来得到这笔资金?又譬如,到中年后晚期,又该为退休后的生活做财务安排了,计划多久后退休,从退休之日到百年之后大概需要多少生活费用?而理财师的工作,则是根据客户个人不同的情况,建议他们建立相应的退休基金、应付生活中突发事件的“应急基金”、管理或减少现有的个人债务、为一项家庭购买或更新进行财务准备、为假期或旅行进行财务准备、为子女或自己建立教育基金等等。

据殷哲透露,在客户数目方面,向诺亚求助退休养老财务安排的多过于子女教育财务安排。这主要是因为人的退休生活本来就漫长些,而且目前财富高净值的人倾向于退休后继续享受高品质生活,费用自然要多很多。但是这种情况跟国外不同,这反映出中国经济发展速度快、变化大,即使富人对未来的预期也没有太大把握。这从一个层面也说明,在中国目前的社会保障制度下,找专业理财师来为自己规划一下退休后的财务安排很有必要。

尽管市场存在很大需求,但业内人士也认为,第三方理财在国内的发展前景还需要面临很大考验。一方面,第三方理财是金融混业经营或金融交叉营销的价值核心所在,能否站在中立立场上提出理财方案,专业理财规划师的职业道德和诚信是非常重要的――在理财市场较为成熟的国家爱和地区,具有十年以上的从业经历是成为理财规划师的一项重要标准,国内市场要做到这一点尚有难度;另一方面,因为东西方文化的差异,传统上中国人通常具有财不外露的心态,也不放心将财富交与他人打理,要在社会公众和第三方独立理财机构建立信任关系也还需要一段很长的时间。


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